小老鼠皮皮住在乡下所舒适的小房子里，它用彩石子儿和金色的橡果把房内装点得漂漂亮亮，把小花园修理得整整齐齐。聪明的皮皮还用芦管儿把山泉接到了门前，好股甜甜的自来水，引得小鸟儿和小虫儿们全来饮用可是，有天，皮皮忽然感到在乡下住腻了，它便背起小包儿进城去了。走呀走呀，皮皮终于来到了城里。呀！城里好热闹哟！大汽车跑来跑去，街口还有红绿灯闪闪，座座高楼大厦高得让皮皮都看不到顶儿，直把皮皮看得眼花缭乱。
皮皮走到座高大的黄房子跟前，激动得大声喊叫：吱吱，黄房子太美啦！我回去后要盖座这样的黄房子！
不会儿，皮皮又来到座漂亮的蓝房子跟前，这次它更激动了，吱吱吱，蓝房子实在太美啦！我回去定要盖座漂亮的蓝房子！
向前又走了不很远，座又高大又漂亮的红房子出现了，皮皮见就激动地蹦起来，吱吱吱吱，红房子实在美得全世界数第啦！我回去定要盖座这样又高大又漂亮的红房子！想到这里，它便从道狭缝钻了进去。刚进去还没定下神来，皮皮就被吓了大跳。怎么啦？原来它对面墙上有只可怕的大猫头鹰，两只大眼珠子转来转去，还在不停地喊什么：打！打！打！打！
皮皮吓坏了，全身缩做团，但很快它就发现那只猫头鹰并没飞着扑下来，而是仍呆在墙上，身子动也不动，两只大眼珠子转来转去，不停地喊：打！打！打！打！噢，原来是只木壳儿的大钟呀，皮皮快活地笑起来。哈哈！原来你是个假家伙！它向前跳了步，哈哈哈！原来你是个没本事的笨家伙！接着又向前跳了几步，哈哈哈哈！原来你是个毫不可怕的笨木头家伙！
说着，皮皮股脑儿地爬到猫头鹰身上大闹大唱起来：
不怕，我不害怕，假的猫头鹰墙上挂，皮皮我和你比比，谁跑得快，谁嗓门儿大。
皮皮越玩越高兴，用小爪儿下子捂住了猫头鹰转来转去的大眼，嘿嘿！皮皮我想出个方儿，要和猫头鹰捉迷藏。接着它又跳到了钟摆上荡来荡去，非常自在，嘿嘿嘿！荡悠悠，荡悠悠，皮皮我要玩秋千喽！皮皮忽然又想出个更开心的主意，它开始把钟上的针胡乱拨来拨去，嘿嘿嘿嘿！皮皮我今天来教算术，七加上二等于九。它把长针从七拨到了九。
九加三等于十二。当它把长针又从九拨到十二时，只听咔嚓声，猫头鹰突然活过来，并发出了可怕的响声：当！当！当！
皮皮差点儿吓掉了魂，窜下地没命地逃，它边逃边嚷：假的比真的还可怕，原来还会放炮！